中信保诚人寿x胡润百富2025年宏观策略会：财富传承遇困、教育投入飙升，高净值家庭何去何从？

文｜罗曾

在金融市场变革与人口老龄化的浪潮下，财富管理与家族传承成为社会焦点。

2025年1月12日，中信保诚人寿在北京举办2025年宏观策略会暨「传家」·胡润百富高净值人群教育报告会。

对寿险公司来说，重要使命是在产品端为客户提供功能丰富的综合解决方案，在资产端为客户取得长期稳定收益。本次会议是中信保诚人寿首次举办的宏观策略会，关注在当下经济市场环境与行业趋势如何有效地进行财富管理。

此外，本次会上还发布了《中信保诚人寿「传家」∙胡润百富2024中国高净值人群家族教育报告》，揭示中国高净值人群家族教育的最新趋势。

首次举办宏观策略会，关注长寿时代的财富管理

当前经济市场环境与行业趋势下，如何有效地进行财富管理，弥补养老缺口及规避长寿风险成为了关键课题。

中信保诚人寿总经理常戈在会上表示，公司积极适应市场变化，于产品端全力打造综合解决方案。在财富传承领域，升级终身寿险产品，其稳定的保障与传承功能为家族财富延续筑牢根基；个人养老金等养老产品的推出，契合人口老龄化趋势，助力客户规划退休生活；同时，构建起涵盖税优、重疾、长期护理等的多元健康保障体系，全方位守护客户健康与财富安全。

与此同时，中信保诚资管副总经理原瑞政也分享了公司近年来的发展成果。自2020年中信保诚人寿设立资管公司以来，依托中信集团的强大背景和深厚底蕴，中信保诚资管迅速成长为一家具备完整投资能力和资质、业务板块日趋多元的保险资管公司。公司通过股票投资管理能力、信用风险管理能力、衍生品运用管理能力、债权投资计划产品管理能力、股权投资计划产品管理能力以及组合类保险资管产品发行资质，支撑了专业受托资产管理、组合类产品、债权投资计划、股权投资计划四大业务板块。

近年来，中信保诚资管积极应对市场变化，主动调整配置策略，推动资产结构优化与投资收益提升，取得了显著成效。2024年，公司非投连账户整体的综合收益率达到8%以上，投资业绩总体优于行业平均水平，重点产品业绩在同类型产品中排名居前。

本次宏观策略会上，中信证券资管执行总经理徐鹏深入剖析经济形势。在《宏观经济趋势与大类资产配置》主题演讲中，从中美贸易周期波动、中国内需结构调整、政策动态演变到海外美元周期律动，全方位解读2025年国内经济与资产配置呈“U”型趋势的内在逻辑，从而为投资者提供了宏观战略指引，助其把握经济周期节奏，合理布局资产。

中信建投证券首席策略官陈果则聚焦投资策略，发表《信心重估牛：从流动性牛到基本面牛》的主题演讲，展望“信心重估牛”从流动性驱动迈向基本面支撑的转型。在全球经济格局重塑与国内经济转型升级关键期，其观点为市场注入信心，引导投资者关注企业基本面改善带来的投资机遇，从宏观经济趋势洞察微观投资方向，助力投资者在复杂多变市场中精准决策。

家族企业传承难题凸显，高净值家庭财富与教育新貌

在当前经济形势下，财富管理与家族传承紧密交织，成为高净值家庭核心关切。

因此，在本次会议的另一项重要议程中，《中信保诚人寿「传家」∙胡润百富2024中国高净值人群家族教育报告》正式发布，该报告揭示了中国高净值人群对家族教育的最新发展趋势。

近年来，中国高净值家庭结构正经历深刻变迁。胡润研究院数据显示，富裕家庭（600万人民币家庭净资产）、高净值家庭（千万人民币家庭净资产）、超高净值家庭（亿元人民币净资产）及国际超高净值家庭（3000万美元净资产）数量自2022年起呈下降态势，2024年分别减少0.8%、1.3%、3.8%、4.5%，财富总额亦缩水3.6%。

从高净值家庭的职业构成来看，千万人民币净资产“高净值家庭”中，企业主占比52%，金领占比34%，职业股民占比8%，不动产投资者占比6%。由此可见，企业主仍然是中国高净值家庭的主要群体，而金领、职业股民和不动产投资者也占据了相当的比例。

与此同时，家族企业传承难题凸显。据普华永道统计，全球范围内，仅有约三成的家族企业能够成功传递至第二代，而能延续至第三代的则锐减至12%，至于传承至第四代的更是凤毛麟角，仅3%。更为严峻的是，若企业经营不善，还可能出现逆向接班现象，即前任领导者被迫重掌舵盘，替代继任者角色。

随之而来的是，自2019年起，中国第一代民营企业家步入退休高峰期，据战略咨询领域权威人士、智纲智库创始人王志纲的洞察，未来五至十年间，国内将有超过三百万家民营企业面临代际传承的关键挑战。

古语有云：“遗财为下，遗业为中，遗人为上。”对于企业家来说，培养好下一代的能力和品格，“授之以渔”才是家族财富永续的护城河。

报告提到，在子女教育方面，高净值人群子女教育需求多元且投入巨大。秉持以学生为本、能力培养与终身学习理念，其教育支出随子女学业进阶递增。幼儿园年均学费约6万元，小学约8万元，高等教育超20万元，从学前至最高教育阶段总投入多集中于301-500万元（38%），平均约460万元，反映出高净值家庭对子女教育品质的高度追求与长远战略考量。

高净值人群子女教育投入背后，是对全球优质教育资源的整合与竞争。从国际学校多元文化熏陶、海外名校留学拓宽视野到个性化课外辅导提升专长，教育规划成为家庭战略布局关键环节。在国际教育舞台，高净值家庭注重培养子女跨文化沟通、创新思维与全球领导力，使其适应未来全球化竞争，成为家族财富与文化传承新生力量，推动教育消费升级与国际教育交流合作。

胡润集团董事长兼首席调研官胡润表示，高净值人群对自我教育和子女教育的关注度显著提升，报告强调了终身学习的重要性，以及在子女教育中培养乐观自信、诚实守信和创新能力等品格的必要性。