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斩获欧洲顶级车企大单,禾赛科技能否重夺行业头把交椅?

2025-03-14 来源:pengjian

斩获欧洲顶级车企大单,禾赛科技能否重夺行业头把交椅?

图源:网络

3月11日,禾赛科技美股股价单日暴涨50.41%,总市值突破30亿美元。

拉长时间来看,自2024年11月25日后,禾赛科技股价就进入了上涨区间,截至3月11日,71个交易日中,该公司股价从4.74美元一路涨至24.08美元,区间涨幅达408%。

消息面上,禾赛科技宣布,公司与一家欧洲顶级主机厂达成了多年独家定点合作。对此,禾赛科技表示,这是迄今为止海外前装量产激光雷达领域规模最大的订单。虽然禾赛科技并未透露具体车企名称,但据媒体报道,该欧洲厂商正是梅赛德斯-奔驰。

此外,禾赛科技也实现了不俗的业绩。3月11日,禾赛科技公布2024年第四季度财报数据,2024年全年,该公司非美国通用会计准则净利润为1370万元,上年则净亏损2.41亿元。

然而,亮眼数据难掩竞争压力。据盖世汽车数据显示,2023年,禾赛科技在激光雷达厂商装机量排行第一,约占37.3%的市场份额,而到了2024年,该公司排名下滑至第三位,市场份额下滑至25.6%。

禾赛科技海外“爆单”

激光雷达龙头,拿到海外车企巨头的大订单。

近日,禾赛科技宣布,公司与一家欧洲顶级主机厂达成了多年独家定点合作,为其下一代汽车平台提供高性能超远距激光雷达,覆盖其燃油车和新能源汽车的多款车型。

对此,禾赛科技表示,这是一个跨越2030年的多年长期合作项目,也是迄今为止海外前装量产激光雷达领域规模最大的订单。

虽然禾赛科技并未透露具体车企名称,但据媒体援引消息人士报道,奔驰计划为全球市场开发智能驾驶汽车,并将配备中国公司禾赛科技的激光雷达传感器。

或受业绩盈利和订单双重消息提振,禾赛科技在美股市场暴涨50.41%。

据了解,激光雷达被视为自动驾驶的“眼睛”,相较于其他雷达,激光雷达的探测角度更广,障碍物识别能力也较强,因此,激光雷达被认为是L3及以上自动驾驶汽车必备传感器。

公开资料显示,禾赛科技专注激光雷达研发与制造,其产品广泛应用于支持高级辅助驾驶系统的乘用车和商用车等。2025年,禾赛的第四代芯片架构将全面量产,推动激光雷达向高性能、低成本方向迭代。例如,FTX雷达体积缩减66%,点频提升至49.2万点/秒。

技术创新方面,禾赛科技公告显示,截至2024年底,该公司授权专利超600项,专利申请总量近1800项,居全球激光雷达行业首位;禾赛在全球及国内专利公开数量、授权数量以及PCT国际申请数量方面均位列全球激光雷达行业第一。

除了与欧洲顶级主机厂合作外,禾赛科技与国内车企更是打成一片。据了解,目前禾赛已与国内多家知名车企达成了前装量产合作,如理想汽车、一汽红旗、零跑汽车、长安汽车等。中国证券报统计,截至2025年2月,禾赛科技已与22家国内外汽车厂商的120款车型达成量产定点合作关系。

值得一提的是,蛇年开端,禾赛科技成功“攻入”了比亚迪供应链。2月11日,禾赛科技称,将加深与全球新能源市场领军者比亚迪在智驾方面的合作,并即将进入大规模量产上车阶段。2025年,比亚迪旗下十余款车型将搭载禾赛激光雷达陆续上市。而此前,比亚迪的激光雷达主要来自另一家供应商速腾聚创。

难逃竞争漩涡

各处拓展的新客户为禾赛科技的业绩增长提供了有力支撑。

3月11日,禾赛科技发布了2024年第四季度财报。数据显示,报告期内,公司共计交付激光雷达超过50.18万台,全年营业收入达到20.8亿元,创下历史新高。

此外,根据非美国通用会计准则,禾赛科技在2024年实现净利润1370万元,而2023年则净亏损2.41亿元。这意味着禾赛科技自成立以来,首次在经调整基础上实现盈利;同时,禾赛科技也成为全球首家达成全年盈利的上市激光雷达企业。

然而,禾赛科技面临的挑战依然严峻。在激光雷达市场快速扩张的同时,头部企业之间的竞争依然激烈。根据盖世汽车的数据,2023年激光雷达厂商装机量排名前四的分别是禾赛科技、图达通、速腾聚创和华为技术,市场份额分别为37.3%、27%、22.8%和11.8%。

而到了2024年,速腾聚创和华为技术的激光雷达装机量实现了翻倍增长。其中,速腾聚创以33.5%的市场份额和514995颗的装机量位居榜首。华为技术紧随其后,装机量为420538颗,市场份额达到27.4%。

相比之下,禾赛科技和图达通的市场份额显著下降。禾赛科技的市场份额从2023年的37.3%下滑至25.6%,降幅达11.7个百分点,排名也从第一位下滑至第三位。

为了维持竞争优势,各家厂商纷纷打起了价格战。根据国联证券的研究报告,2024年用于ADAS系统的激光雷达均价为3800元,同比下滑15.56%。

例如,据盖世汽车统计,速腾聚创的车载激光雷达均价从2020年的2.25万元降至2024年上半年的2600元。今年,通过新一代中长距激光雷达MX的规模化量产,速腾聚创计划进一步将激光雷达价格降至200美元左右。

禾赛科技也未能幸免于价格战的影响。根据其季报的出货量和收入数据计算,其产品平均单价从2022年的1.5万元/台大幅下降至2024年的3241.55元/台,利润空间受到压缩。

与此同时,禾赛科技宣布将在2025年将其主要激光雷达产品的价格减半。据禾赛科技创始人及CEO李一帆介绍,降价的主要产品是用于高级辅助驾驶的远距激光雷达ATX,售价将低于200美元。

除了来自同行的竞争,禾赛科技还需面对自动驾驶领域的技术路线之争。目前,在高阶智能驾驶领域,纯视觉方案仍然拥有众多支持者,并且有逐渐扩大的趋势。

以追求高效与成本优化著称的特斯拉CEO马斯克曾多次在公开场合质疑激光雷达的价值,直言激光雷达是“无意义的”。

除了较早坚持纯视觉路线的特斯拉和极越,蔚来、小鹏、广汽、卓驭等车企及智驾Tier1供应商也在积极推进不依赖激光雷达的城市NOA方案。其中,蔚来已经在乐道L60上落地了基于纯视觉方案的城市NOA,而小鹏P7+通过引入创新的AI鹰眼视觉方案,也实现了不依赖激光雷达的高速及城市NGP。

资本开始“撤退”

从成立至今,禾赛科技刚刚走过了十个年头。

据了解,2013年,禾赛科技CEO李一帆刚刚在美国伊利诺伊大学香槟分校完成博士学位。他找到彼时在美国斯坦福大学机械工程系深造的向少卿,并通过向少卿的引荐,结识了同在斯坦福机械工程系的孙恺。

这三位拥有相似学术背景的“85后”年轻人擦出了创业的火花。2014年,他们回国共同创立了禾赛科技。2016年10月,禾赛科技正式发布了第一款32线激光雷达;紧接着在2017年4月,公司推出了新款40线激光雷达Pandar40,成功打破了国外同档次产品的垄断地位。

行业赛道与人才光环也使得禾赛科技吸引了诸多资本大佬的支持。

据企查查统计,在美股上市前,禾赛科技共完成了9轮融资,合计融资金额超过5亿美元。参与投资的公司包括光速中国、远瞻资本、高达投资、百度、博世集团、小米集团、真格基金、交银国际、启明创投、高瓴创投、美团、CPE源峰等知名机构。

招股书显示,IPO前,禾赛科技CEO李一帆、首席技术官向少卿、首席科学家孙恺分别持股8.6%、8.6%和8.9%。其中,“光速系”是最大的外部投资者,Lightspeed Opportunity Fund,L.P.(光速创投)持股9.3%,Lightspeed China PartnersIII,L.P.(光速中国)持股8.2%。此外,百度、博世集团、小米集团、远瞻资本旗下公司分别持股6.8%、6.6%、6.3%和5.9%。

值得一提的是,百度与禾赛科技的合作不仅限于股权投资。据禾赛科技披露,百度在武汉投入运营的“萝卜快跑”无人驾驶车辆,正是搭载了禾赛Pandar系列高性能激光雷达作为感知主雷达。

不过,随着公司成功登陆美股,原始股东们也开始“套现”禾赛科技。

财报数据显示,截至2024年2月29日,光速创投持股数为1068.83万股,持股比例为8.4%;光速中国持有844.60万股,持股比例为6.6%;博世集团持有765.33万股,持股比例为6.0%;小米集团持有727.27万股,持股比例为5.7%;远瞻资本持有671.19万股,持股比例为5.3%。而百度则从禾赛科技的主要股东行列中消失。

与招股说明书公布的数据相比,光速中国持股数减少了107.74万股,远瞻资本持股数减少了6.59万股,百度则至少减持了116.93万股。

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